“中船系”重組加速！
9月2日晚，中國(guó)重工發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組停牌公告，中國(guó)重工與中國(guó)船舶正在籌劃由中國(guó)船舶通過(guò)向公司全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國(guó)重工。為保證公平信息披露，維護(hù)投資者利益，避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，中國(guó)重工自2024年9月3日開市起開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。
在市場(chǎng)人士看來(lái)，此舉至少有三大積極意義:深化重組整合，規(guī)范集團(tuán)內(nèi)船舶總裝業(yè)務(wù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值；抓住行業(yè)機(jī)遇，打造世界一流的船舶制造企業(yè)；為建設(shè)世界一流海軍提供高質(zhì)量保障。
早前，中國(guó)重工還發(fā)布了一系列有關(guān)資產(chǎn)收購(gòu)的關(guān)聯(lián)交易公告，旨在增強(qiáng)產(chǎn)能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，以應(yīng)對(duì)當(dāng)前造船業(yè)訂單量的持續(xù)增長(zhǎng)。
解決船舶總裝業(yè)務(wù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題
據(jù)了解，自兩船聯(lián)合重組以來(lái)，中國(guó)船舶集團(tuán)聚焦黨和國(guó)家賦予中國(guó)船舶集團(tuán)的責(zé)任使命，優(yōu)化現(xiàn)有科研生產(chǎn)體系和能力布局，對(duì)原屬兩大造船集團(tuán)的科研與生產(chǎn)資源進(jìn)行整合。
船舶總裝作為中國(guó)船舶集團(tuán)軍民船業(yè)務(wù)的核心業(yè)務(wù)，主要由分屬原兩大集團(tuán)的上市公司中國(guó)船舶（600150.SH）、中國(guó)重工（601989.SH）承擔(dān)。中國(guó)船舶、中國(guó)重工經(jīng)過(guò)多年發(fā)展深耕，均形成了涵蓋船舶制造、船舶維修、機(jī)電設(shè)備等船舶總裝全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)制造體系，面向海洋安全、深海科學(xué)研究與資源開發(fā)等戰(zhàn)略任務(wù)需要，持續(xù)推出全球領(lǐng)先的軍民用產(chǎn)品。在此背景之下，中國(guó)船舶、中國(guó)重工在船舶總裝領(lǐng)域業(yè)務(wù)重合度較高，構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
本次重組旨在響應(yīng)黨的二十屆三中全會(huì)關(guān)于深化國(guó)資國(guó)企改革的指導(dǎo)思想，完成國(guó)資委《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》關(guān)于做優(yōu)做強(qiáng)國(guó)企主責(zé)主業(yè)提出的要求，解決中國(guó)船舶和中國(guó)重工之間在總裝業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，整合融合科研生產(chǎn)體系和管理體系，推進(jìn)各成員單位專業(yè)化體系化協(xié)調(diào)化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)深化改革三年行動(dòng)實(shí)施方案落實(shí)落地，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。
打造世界一流的船舶制造企業(yè)
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，本次重組將整合中國(guó)船舶、中國(guó)重工的優(yōu)勢(shì)科研生產(chǎn)資源和供應(yīng)鏈資源，促進(jìn)造修船先進(jìn)技術(shù)的深度融合升級(jí)，通過(guò)市場(chǎng)化手段推動(dòng)中國(guó)船舶、中國(guó)重工及下屬企業(yè)深化改革，改善治理結(jié)構(gòu)和治理能力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)融合發(fā)展、相互促進(jìn)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。
本次重組完成后，存續(xù)上市公司將成為資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入規(guī)模、手持船舶訂單數(shù)均領(lǐng)跑全球的世界第一大旗艦型造船上市公司，后續(xù)將憑借強(qiáng)大的科研創(chuàng)新實(shí)力、先進(jìn)的管理水平和精湛的制造工藝、豐富的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)線，抓住行業(yè)機(jī)遇，提升全球行業(yè)影響力，持續(xù)引領(lǐng)全球船舶工業(yè)發(fā)展，為中國(guó)船舶集團(tuán)建成世界一流船舶集團(tuán)、成為全球船舶行業(yè)的領(lǐng)軍者奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
本次重組也將為建設(shè)世界一流海軍提供高質(zhì)量保障。業(yè)內(nèi)人士分析，此舉將全面整合中國(guó)船舶和中國(guó)重工的軍用艦船裝備研制體系，推動(dòng)軍工核心能力的全面躍升，深化落實(shí)黨和國(guó)家在嚴(yán)峻的外部環(huán)境下聚力興裝強(qiáng)軍、實(shí)施高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略綱要，滿足人民海軍對(duì)于遠(yuǎn)海防衛(wèi)裝備、近海防御作戰(zhàn)裝備、兩棲攻擊裝備等高端海軍裝備的需求，擔(dān)當(dāng)國(guó)家戰(zhàn)略科技力量重任，為建設(shè)世界一流海軍提供一流裝備，在黨和國(guó)家事業(yè)發(fā)展全局中展現(xiàn)新作為、作出新貢獻(xiàn)，堅(jiān)決當(dāng)好黨和國(guó)家最可信賴的依靠力量。
央國(guó)企并購(gòu)重組活躍
去年以來(lái)，特別是新“國(guó)九條”出臺(tái)以來(lái)，證監(jiān)會(huì)多措并舉激發(fā)并購(gòu)重組市場(chǎng)活力，進(jìn)一步優(yōu)化重組政策環(huán)境。
具體舉措包括：提高重組估值包容性，支持第三方重組的交易雙方自主協(xié)商是否約定業(yè)績(jī)承諾，支持上市公司之間吸收合并，出臺(tái)定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則，完善重組“小額快速”機(jī)制，延長(zhǎng)發(fā)股類重組財(cái)務(wù)資料有效期，建立健全開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的“硬科技”企業(yè)并購(gòu)重組“綠色通道”，支持科創(chuàng)板上市公司收購(gòu)優(yōu)質(zhì)未盈利“硬科技”企業(yè)，支持科創(chuàng)板上市公司開展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購(gòu)整合，鼓勵(lì)上市公司通過(guò)并購(gòu)重組提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)，提升上市公司質(zhì)量。
央國(guó)企上市公司在并購(gòu)重組市場(chǎng)中表現(xiàn)活躍。如，８月６日，中航電測(cè)發(fā)行股份購(gòu)買航空工業(yè)成都飛機(jī)工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司100%股權(quán)的交易事項(xiàng)獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，交易作價(jià)174.39億元。再如，中鎢高新7月5日發(fā)布公告稱，中鎢高新擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買湖南柿竹園有色金屬有限責(zé)任公司100%股權(quán)，并向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。
“隨著國(guó)企改革持續(xù)深入推進(jìn)正規(guī)實(shí)盤配資門戶網(wǎng)，以及在加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的導(dǎo)向下，科技型央國(guó)企實(shí)施的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)或?qū)⒁I(lǐng)下一次并購(gòu)熱潮。”國(guó)金證券政策與ESG首席分析師楊佳妮分析稱。
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